EPV / Piyasa Değeri nasıl hesaplanır?

Formül: [FAVÖK × (1 − Vergi Oranı)] ÷ WACC ÷ Piyasa Değeri. > 1 ucuz (büyüme primi yok), < 0.5 fiyatın çoğu büyüme beklentisi. WACC girdisine duyarlı.

EPV / Piyasa Değeri nasıl yorumlanır?

Büyüme varsayımı içermez; bu yüzden F/K'dan tutucudur ve büyümenin pahalıya mal olduğu piyasalarda değer tuzağını ortaya çıkarmaya yardımcı olur. WACC girdisine çok duyarlıdır; WACC yüksekse (BIST gibi yüksek faizli piyasalar) EPV düşük çıkar ve her şey pahalı görünür. Önce WACC'i kontrol et. Finansal şirketlerde EBIT/WACC yapısı zayıf çalışır; endüstriyel şirketlerde en anlamlıdır.

EPV / Piyasa Değeri (Kazanç Gücü Değeri) Nedir? Nasıl Hesaplanır?

Q: EPV / Piyasa Değeri nedir?

Şirketin mevcut kazanç gücünü büyüme varsayımı olmadan bugüne getirir. Bruce Greenwald'ın yöntemi: mevcut kazanç gücünü (EBIT × (1 - vergi oranı)) sonsuza kadar sabit kabul edip WACC ile bugüne getirir. Büyüme beklentisi içermediği için F/K'dan daha tutucudur. Burada EPV mutlak bir TRY değer yerine, piyasa değerine oranı sunulur: oran > 1 ise büyüme primi ödenmeden bile ucuz, < 0.5 ise fiyatın önemli kısmı büyüme beklentisinden geliyor demektir. WACC hassasiyeti yüksektir; yanlış WACC yanıltır.

Q: EPV / Piyasa Değeri nasıl yorumlanır?

Büyüme varsayımı içermez; bu yüzden F/K'dan tutucudur ve büyümenin pahalıya mal olduğu piyasalarda değer tuzağını ortaya çıkarmaya yardımcı olur. WACC girdisine çok duyarlıdır; WACC yüksekse (BIST gibi yüksek faizli piyasalar) EPV düşük çıkar ve her şey pahalı görünür. Önce WACC'i kontrol et. Finansal şirketlerde EBIT/WACC yapısı zayıf çalışır; endüstriyel şirketlerde en anlamlıdır.

EPV / Piyasa Değeri nedir?

Şirketin mevcut kazanç gücünü büyüme varsayımı olmadan bugüne getirir.

Bruce Greenwald'ın yöntemi: mevcut kazanç gücünü (EBIT × (1 - vergi oranı)) sonsuza kadar sabit kabul edip WACC ile bugüne getirir. Büyüme beklentisi içermediği için F/K'dan daha tutucudur. Burada EPV mutlak bir TRY değer yerine, piyasa değerine oranı sunulur: oran > 1 ise büyüme primi ödenmeden bile ucuz, < 0.5 ise fiyatın önemli kısmı büyüme beklentisinden geliyor demektir. WACC hassasiyeti yüksektir; yanlış WACC yanıltır.

Nasıl hesaplanır?

[FAVÖK × (1 − Vergi Oranı)] ÷ WACC ÷ Piyasa Değeri

Nasıl yorumlanır?

Büyüme varsayımı içermez; bu yüzden F/K'dan tutucudur ve büyümenin pahalıya mal olduğu piyasalarda değer tuzağını ortaya çıkarmaya yardımcı olur.
WACC girdisine çok duyarlıdır; WACC yüksekse (BIST gibi yüksek faizli piyasalar) EPV düşük çıkar ve her şey pahalı görünür. Önce WACC'i kontrol et.
Finansal şirketlerde EBIT/WACC yapısı zayıf çalışır; endüstriyel şirketlerde en anlamlıdır.

BIST hisselerini bu metrikle tara →

← Tüm metrik rehberine dön

Araştırma amaçlıdır, kişiselleştirilmiş yatırım tavsiyesi değildir. Skorlar en son yıllık mali tabloya göre hesaplanır; geçmiş performans gelecek getiriyi garanti etmez.

Yasal uyarı →